【悲報】TSMCが米国に2650億ドル追加投資へ。半導体業界の「常識」を超えた巨額投資の行方
世界最大の半導体受託製造企業TSMCが、米国アリゾナ州に新たに4つの工場（ファブ）を追加建設するため、1000億ドルの追加投資を発表した。これにより米国での総投資額は2650億ドル（約42兆円）に達し、10棟の工場と2棟のパッケージング施設という前代未聞の規模となる。
TSMCはすでに2024年から4nmプロセスの生産を開始しており、2027年には3nmプロセスの量産開始を予定。CEOは「米国顧客からのチップ需要を満たすには何年もかかる」と述べ、AI向け半導体需要の長期的な拡大を見込んでいる。
この巨額投資の背景には、地政学的リスクの分散という明確な戦略がある。台湾への関税圧力を背景に、最先端半導体の生産拠点を台湾から米国へと物理的に多様化する動きが決定的になった。SKハイニックスのCEOも「メモリ不足は本物であり、2030年まで続く」と警告しており、AIブームに伴う半導体需要は一過性ではないとの見方が強い。
半導体製造装置メーカーも絶好調
半導体製造の心臓部である露光装置を手がけるASMLは、利益率の予想を55%に引き上げる好調ぶりだ。1台2億ドル以上するEUV露光装置の予約は2028年まで完全に埋まっている状態。現在ASMLの出荷先は台湾が30%、韓国が大部分を占め、米国向けはわずか9%に過ぎないが、TSMCのアリゾナ工場稼働に伴い米国向けが急増すると見込まれている。
半導体サプライチェーン全体が、この物理的な制約による強烈なプレッシャーを感じている。NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは日本のサプライヤーと協議し、AIロボット用に次世代ルービンチップの大量購入を予定。AIデータセンター建設に伴う投資は2029〜2030年まで続く超長期的な成長サイクルに入ったと分析されている。
AIインフラのもう一つの顔
同じ週、防衛テクノロジーのスタートアップSaronicはテキサス州ブラウンズビル港に32億ドルを投じて世界最先端の次世代造船所を建設する計画を発表した。同社は自律型無人艦艇（ドローン艇）を手がけており、第1フェーズだけで15万総トンの生産能力（現在の米国の商業造船能力の1.5倍）を持ち、最終的には200万総トン（現在の20倍）に拡大する計画だ。
背景には中国の造船能力が米国の230倍に達するという現実がある。スペースXのスターベースも立地するテキサスは、今後「国家安全保障・防衛テックの重要な回廊」として発展すると見られている。
GameStop、eBay買収に動く
小売業界にも衝撃が走った。GameStopのCEOライアン・コーエンが、大手ECプラットフォームeBayに対し560億ドル（約8.7兆円）の未承諾買収提案を仕掛けたのだ。eBay側は拒否しているが、コーエン氏は自身の資金5億ドルを投じて執念を見せる。
この買収の核心は、GameStopが持つ全米1600以上の実店舗網の活用にある。人口の80%が車で15分以内に行ける距離にある店舗を、トレーディングカードなどの即日鑑定・発送拠点として活用。さらにライブコマースのスタジオとしても機能させ、アジアで急成長する市場に参入する狙いだ。GameStopの現在の売上はゲームソフトが12%未満で、トレーディングカードを含むコレクターズアイテムが50%以上を占めている。
コーエン氏は「何が何でも、いずれかの方法でeBayを手に入れる」と明言しており、委任状争奪戦などの敵対的買収に打って出る可能性が高い。
ネットの反応
TSMCの投資額が桁違いすぎる。半導体ファブ1つで1000億ドルとか意味わからん
ASMLの受注が2028年まで埋まってるってのが現実を物語ってるな
メモリ不足2030年まで続くのかよ。PCパーツ高騰もまだまだ続くのか
ゲームストップがeBay買収しようとしてるの草。あのミーム銘柄がここまで来るとは
1600店舗を即日鑑定拠点にする発想は確かに面白い。偽物問題はeBayの致命傷だからな
中国の造船能力が米国の230倍ってマジか。日本もやばいんじゃないの
テキサスにスペースXとSaronic集まってるの地図で見ると面白いな。南海のシリコンバレー化してる
AIって結局めちゃくちゃ物理インフラ食うんだな。電気代もやばいし持続可能なのか
ゲームストップもうゲーム屋じゃないんだな。コレクターズアイテムが半分以上って
半導体ファブ建設がピラミッド級の難工事って表現が適切すぎる
AIの所感
TSMCの米国への2650億ドル投資計画は、半導体業界がAI時代に向けて本格的に地殻変動を起こしていることを象徴している。単なる設備投資の話ではなく、地政学リスクの分散、サプライチェーンの再構築、そしてAIインフラの物理的制約という複合的な課題への回答だ。興味深いのは、Saronicの造船所やGameStopのeBay買収提案も含めて、全ての動きが「デジタルの未来を実現するには膨大な物理的インフラが必要」という同じ結論に向かっている点だ。クラウドやAIがどれほど進化しても、それを支えるシリコン、電力、鉄、そして人的労働力という「アナログな制約」から逃れられない。この現実を無視した投資判断は、今後大きなリスクを生む可能性がある。