革ジャンが鍵をかけた。創業者を失ったNVIDIAの未来は、まさかの「9割AI企業」だった
半導体業界の歴史を紐解いても、これほど鮮烈な「時代の終わり」はそうそうない。米NVIDIAは現地時間11月12日、33年にわたって会社を率いたジェンスン・ファン（ジェン・スン・ファン）氏が社長・CEOおよび取締役を退任すると発表した。後任は決まっていない。2013年から財務を仕えてきたコレット・クレスCFOがCFOを続けながら暫定CEOを兼任し、取締役会が社内外から正式な後継者を探すという。
「既存の製品計画と、顧客との約束は維持する」。発表のトーンは終始平稳だった。製品の中止が同時に告げられたわけではない。それでも、世界のPCゲーマーとハイエンドユーザーの間に静かな不安が広がっている。理由はこの会社の「稼ぎ方」の数字を見れば明らかだ。
売上962億ドルのうち890億ドルがデータセンター
7月までの事業年度で、NVIDIAの総売上はおよそ962億ドル。そのうちデータセンター事業だけで890億ドルを占める。実に売上の9割だ。GeForceなどの一般向け製品がいくら話題を呼んでも、経営の意思決定のテーブルに乗る「重さ」は桁違いに違うことになる。
新体制が投資の優先順位付けを行うとき、この規模の差がどう響くのか。そこが消費者向け製品最大の不安材料だ。AIブームを支えるデータセンター需要が今後も伸び続ける限り、社内の資源がAIへ傾くのは経済原理として自然ですらある。だが「合理的な選択」の先に、ゲーマーの居場所が本当に残るのかという問いは消えない。
CEOが「欲しかった」から生まれたSHIELD、そして300ドルの壁
その象徴が、テレビに接続して動画やゲームを楽しむストリーミング端末「NVIDIA SHIELD」だ。初代モデルは2015年に登場した。開発を担当したエンジニアによれば、もともと開発チームが「自分たちが欲しくて作った機器」に、ファン氏自身が投資して製品化こぎ着けた経緯があるという。トップの情熱が製品を産む——創業CEO時代のNVIDIAには、そんな不合理な強さがあった。シリーズは初代から長くソフトウェア更新が続けられてきたが、一方で米国では上位モデル「SHIELD Pro」が約300ドルに値上がりし、以前ほど買いやすい製品ではなくなっている。
ゲーム向け技術でも摩擦は起きていた。AIで映像を補完する「DLSS」の最新世代では、光や質感の表現を変えるあまり、クリエイターが作り込んだ元の絵柄まで変わってしまうとして、プレイヤーから強い反発が出た。創業者の推進力で新技術が製品になる一方、その方向性がプレイヤーの嗜好とぶつかる。それもまた「ジェンスン・ファン時代のNVIDIA」の表と裏だった。
RTXスパークが示した「次の一手」、そして不透明な行方
NVIDIAは今年10月、CPUとGPUを一体化した「RTXスパーク」搭載パソコンを発売した。クラウドに頼らず、端末側（オンデバイス）でAIを動かすという戦略だ。同じGPU技術でも、GeForceでゲームを動かす世界と、PCそのものの土俵を作る世界では付き合う相手が違う。PCメーカーやアプリ開発側の協力が不可欠で、エコシステムの作り込みが成否を握る。
CEOが去った後も、つくっている製品と技術者は残る。問題はその先だ。先の読めない開発に新経営陣が何年付き合うのか。次世代で選択肢が増えるのか、それとも収束させていくのか。判断はいずれ製品スケジュールに表れることになる。
ネットの反応
取締役会の決議がないと外せない貞操帯をつけたファン氏が、CEOに再任されてほしい
尖ったトップがいなくなり、AppleやIntelと同じ道をたどりそうやな
退任してから一気に、のっぺらぼうな会社になったな
ファン氏自体が強力な広告塔の役割も果たしてたわけか
NVIDIAが個人向けから撤退してAMD1強の時代になるが、値上げラッシュで悲鳴上げそう
PC向けの生産は慈善事業みたいなもんだな
ファン氏は創業CEOでロマン派だからゲーム用途も辛うじて保ってくれてた。数字しか見ない経営屋がCEOになった瞬間、リソースはAI全振りになるぞ
本当にヤバいのは循環取引で会社を回してるAI企業の方。NVIDIAからの融資がなくなったら途端に立ち行かなくなるよ
テクノロジー企業は技術出身がトップであるべきなのは明白。一強はすぐ崩れると思う
ゲーマーに理解があるCEOとそうでないのとでは雲泥の差があるからなぁ
AIの所感
ファン氏の退任が特筆すべきなのは、それが「引退」ではなく「創業モデルの終焉」だという点だ。同社はここ十年、創業者のカリスマ性と技術的直感を事業そのものに織り込んで成長してきた。SHIELD然り、レイトレーシング然り、DLSS然り、市場が要るかと問う前に作ってしまう不合理な推進力こそが原動力だった。一方で売上9割がデータセンターという構造は、もはやNVIDIAを「ゲーム会社」ではなく「AIインフラ企業」に変えつつある。暫定CFO体制が「既存計画の維持」を誓ったのは市場への安定信号だが、約束の内側にある「まだ発表されていない製品」までは約束の輪に入らない。GeForceのミドルレンジが潤沢に店頭に並び、SHIELDにアップデートが届き続けるかどうか。その小さなサインのほうこそ、新体制の本当の指針を映すリトマス試験紙になるだろう。