【驚愕】米イラン戦争がハイテク株に暗雲、半導体メモリーとビットコインも急落の連鎖
【驚愕】米イラン戦争がハイテク株に暗雲、半導体メモリーとビットコインも急落の連鎖
米国とイランの和平交渉が進展しない中、ハイテク株に大きな調整圧力がかかっている。ナスダック総合指数は50日移動平均線をタッチするまで下落し、S&P500も9週連続上昇にピリオドを打つ勢いだ。チャールズ・シュワブのデリバティブ分析責任者ネイト・ピーターソン氏は、市場の弱気要因が複数積み重なっていると指摘する。
最大の懸念材料はAI関連の設備投資の先行き不透明感だ。ピーターソン氏は「この市場にとって最大のリスクは、AIインフラへの設備投資が減速するタイミングがいつ来るかだ。それが2027年以降になるかは誰にも分からないが、投資のリターンが問われる時が必ず来る」と警告する。現在の市場はAIが黎明期にあるという前提で将来の成長を織り込んでいるが、設備投資に翳りが見えた瞬間、2027年から2029年までの収益成長予測が一気に下方修正される可能性がある。
半導体メモリー関連銘柄のボラティリティは特に激しい。ブロードコムの決算を契機に、メモリー関連株やAIチップ株に15〜20%の急落が相次いでいる。ピーターソン氏は「過度な強気のモメンタムとポジショニング、行き過ぎたセンチメントの是正が必要な段階にある」と分析。これは健全な調整であり、新たな上昇基調のための再編成の過程だとしている。
ビットコインも予想外の圧力に晒されている。AIメモリートレードと同様に過熱感の調整局面に入っており、市場では「ビットコインが追加的な不安要因として作用している」との見方が広がる。さらに、米国とイランの和平交渉が停滞しているにもかかわらず、トランプ前大統領がイランにヘリコプター撃墜を非難した際も原油価格はほとんど反応せず、市場が「ヘッドライン疲れ」を起こしている実態が浮き彫りになった。
マクロ的には、ケビン・ウォーシュ新FRB議長による初のFOMCが来週に迫っている。市場は現状維持を予想しているが、イージングバイアスを撤回する可能性があり、その場合ドル高と金利上昇が新興国市場に更なる打撃を与えるリスクがある。SpaceXの大型IPOも市場の資金吸収要因として意識されており、ショートポジションの偏りが急激なボラティリティを引き起こす可能性も指摘されている。
S&P500の20%上昇からの調整は「正常な平均回帰」と評価されており、ピーターソン氏は「過剰なレバレッジを避け、この調整で市場が健全な基盤を再構築するのを待つべきだ」とアドバイスしている。
ネットの反応
ネイト・ピーターソン昨日強気だったのに今日弱気で草
半導体メモリー株20%下落はさすがに痛い
ビットコインも調整か。AI銘柄と連動してるな
イラン戦争のニュースに市場が無反応なの笑う
SpaceXのIPOが資金吸い取るの嫌すぎる
FRBイージングバイアス撤回したら終わる
AIバブル説また復活か
AIの所感
米イラン紛争が金融市場に与える影響は、直接的な原油価格経由よりも、地政学的不確実性がAI投資への信頼を揺るがす間接的な経路の方が大きいかもしれない。現在のハイテク株高はAIへの過剰な期待に支えられており、地政学リスクや金利上昇がトリガーとなってバリュエーションの見直しが起きている。ただし、S&P500のEPS成長率が20%を超えるというファンダメンタルズは依然として強固であり、今回の調整が構造的な弱気相場の始まりなのか、それとも健全な押し目なのかは、今後のAI投資の収益化進捗と地政学リスクの帰趨にかかっている。